近年來(lái)，隨著全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和清潔能源的興起，海外電網(wǎng)投資成為了推動(dòng)能源可持續(xù)發(fā)展的重要手段。在這一背景下，中資和外資廠商在海外電網(wǎng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。從目前的情況來(lái)看，外資廠商在技術(shù)和品牌方面具有較大的優(yōu)勢(shì)，而中資企業(yè)在成本和本地化服務(wù)方面則更具優(yōu)勢(shì)。這種競(jìng)爭(zhēng)格局使得海外電網(wǎng)投資領(lǐng)域的市場(chǎng)變得更加活躍，也為全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和清潔能源的發(fā)展注入了更多的動(dòng)力。

從微觀層面看，外資廠商在海外電網(wǎng)投資領(lǐng)域表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的實(shí)力。這些廠商憑借先進(jìn)的技術(shù)、卓越的產(chǎn)品質(zhì)量和豐富的經(jīng)驗(yàn)，贏得了大量的訂單。尤其是在歐洲、北美等發(fā)達(dá)地區(qū)，外資廠商在電網(wǎng)升級(jí)和智能電網(wǎng)建設(shè)中獲得了顯著的優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，中資頭部廠商在海外市場(chǎng)的表現(xiàn)也十分亮眼。隨著“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)，中資企業(yè)在海外電網(wǎng)建設(shè)領(lǐng)域取得了顯著的成果。這些企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、提高產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)化服務(wù)等方式，不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，贏得了越來(lái)越多的海外訂單。這就需要中資企業(yè)高管在發(fā)展過(guò)程當(dāng)中要充分明確各方優(yōu)勢(shì)，結(jié)合自身特點(diǎn)，在行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新發(fā)展。

據(jù)中金公司研究表明，長(zhǎng)期來(lái)看，在全球綠色轉(zhuǎn)型的大背景下，發(fā)電側(cè)裝機(jī)增長(zhǎng)、用電側(cè)電氣化率提升支撐電網(wǎng)側(cè)投資需求持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)；與此同時(shí)，近年來(lái)海外電網(wǎng)面臨的老舊線路改造、新能源消納、制造業(yè)投資配套、無(wú)電弱電等問(wèn)題愈加突出，推動(dòng)投資全面提速。據(jù)BNEF預(yù)測(cè)，凈零情景下2022-2030年間全球電網(wǎng)投資CAGR為12%。中金公司觀察到宏/中/微觀多維度數(shù)據(jù)驗(yàn)證海外景氣度上行，宏觀層面，海外主要市場(chǎng)的電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商規(guī)劃待建項(xiàng)目充沛，政府部門(mén)呼吁電網(wǎng)投資提速，提供撥款與融資便利并推動(dòng)長(zhǎng)期規(guī)劃落地。中觀層面，多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的電氣設(shè)備PPI指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，中國(guó)變壓器、電表等設(shè)備出口規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)。微觀層面，外資廠商訂單亮眼且展望積極，中國(guó)頭部出海企業(yè)訂單明顯提速。

綜上，從需求端看我國(guó)的電力設(shè)備海外市場(chǎng)廣闊，海外電網(wǎng)投資具有迫切性、持續(xù)性等特點(diǎn)，所以我國(guó)海外電網(wǎng)投資有一定的發(fā)展前景。同時(shí)回看供給端，我國(guó)電力設(shè)備廠商出海也具備一定的優(yōu)勢(shì)。全球能源轉(zhuǎn)型大背景下，海外電網(wǎng)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，對(duì)電力設(shè)備的需求日益增長(zhǎng)，我國(guó)擁有完整的電力設(shè)備制造供應(yīng)鏈體系，具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。民生證券表明，從商業(yè)模式來(lái)看，EPC是中國(guó)企業(yè)的最常見(jiàn)出海模式，中國(guó)企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯(總承包經(jīng)驗(yàn)豐富+報(bào)價(jià)具有競(jìng)爭(zhēng)力+項(xiàng)目執(zhí)行效率高)。往后來(lái)看，隨著海外示范項(xiàng)目增多疊加企業(yè)自身的渠道布局完善，我國(guó)電力設(shè)備企業(yè)有望在海外逐步提升競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而轉(zhuǎn)向EPC帶動(dòng)設(shè)備或者純?cè)O(shè)備出口模式提升盈利能力，打開(kāi)電力設(shè)備企業(yè)的新增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

中國(guó)廠商份額提升空間廣闊，長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力與階段性海外本土供應(yīng)缺口機(jī)遇共同加持。中金公司測(cè)算中國(guó)電力裝備在海外市場(chǎng)份額不到10%，提升空間廣闊。長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈具備強(qiáng)技術(shù)與制造能力、高性價(jià)比、優(yōu)質(zhì)服務(wù)等競(jìng)爭(zhēng)力；短期來(lái)看，變壓器等環(huán)節(jié)海外產(chǎn)能存在供應(yīng)瓶頸，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)廠商有望憑借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能承接海外訂單外溢。

在海外電網(wǎng)投資過(guò)程當(dāng)中，高管需明確，對(duì)于國(guó)內(nèi)設(shè)備企業(yè)來(lái)說(shuō)，海外市場(chǎng)具備更為廣闊的長(zhǎng)期市場(chǎng)空間和相對(duì)較好的盈利水平，疊加能源轉(zhuǎn)型、地區(qū)沖突等一系列因素，海外部分區(qū)域市場(chǎng)需求快速釋放。中信證券為此也提出了一些發(fā)展建議，他們表示，電氣設(shè)備和工控領(lǐng)域的出海企業(yè)大致可以分為三類(lèi)：1）以開(kāi)拓海外為遠(yuǎn)期發(fā)展戰(zhàn)略、核心主業(yè)深度布局海外市場(chǎng)；2）依托儲(chǔ)能、充電樁、智能電表等當(dāng)前的高增長(zhǎng)細(xì)分產(chǎn)品，向海外加快產(chǎn)品投放，開(kāi)拓增量市場(chǎng)；3）在海外長(zhǎng)期進(jìn)行渠道建設(shè)，以海外市場(chǎng)為營(yíng)收主體。隨著海外市場(chǎng)迎來(lái)出海成本改善，一帶一路建設(shè)等項(xiàng)目及沿線市場(chǎng)有望成為帶動(dòng)海外業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)環(huán)節(jié)之一。設(shè)備出口、EPC項(xiàng)目和渠道搭建有望為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)持續(xù)的業(yè)績(jī)釋放潛力。

綜上，海外電網(wǎng)投資呈現(xiàn)向好格局，電力設(shè)備頭部廠商應(yīng)積極抓住機(jī)遇，業(yè)內(nèi)高管需積極布局海外市場(chǎng)，為“走出去”做好充足準(zhǔn)備。