■本報記者張穎任小雨

編者按：隨著國企改革配套方案接連下發，地方國資國企改革進程也在持續加快。據悉，目前已有包括山東、江西、重慶等30個省市制定相關細化方案。近日國企改革概念股持續走強，昨日，上海、廣東和江蘇等三地的國資改革概念股表現搶眼，合計凈流入資金達17.07億元，其中，長江投資、上海鳳凰、揚農化工、精華制藥等相關概念股紛紛漲停。分析人士認為，新形勢下央企兼并重組是國企改革與去產能、去杠桿、降成本的交叉點，后市有望繼續引領市場。今日本文特對上述三板塊及其龍頭股進行梳理分析，以供投資者參考。

上海國資長江投資等3只個股昨漲停

11月1日，上海市政協開展“深化國資國企改革，增強企業核心競爭力”年末專題考察。上海將繼續提升國資國企的活力，聚焦整體上市公司，推進市管企業整體上市或核心資產上市，探索市值管理，運作“上海國企ETF基金”，籌建不良資產處置平臺，促進國資合理流動。

受此影響，月內上海國資概念股表現搶眼，《證券日報》記者根據Wind統計顯示，在73只上海國資概念股中，月內股價實現上漲的個股有53只，占比72.60%。其中，第一醫藥、上海電影、上工申貝、上海鳳凰等4只概念股期間累計漲幅超20%，分別為23.12%、22.07%、22%、20.01%，而上海三毛、城投控股、上海物貿、上海九百期間累計漲幅也均達到或超過10%，分別為11.28%、10.69%、10.47%、10%。值得注意的是，在月內股價實現上漲53只上海國資概念股中，長江投資、上海鳳凰、上海三毛等3只個股昨日均實現漲停。

資金流向方面，昨日板塊整體呈現大單資金凈流入態勢，累計吸金3.45億元。其中，長江投資大單資金凈流入居首，達到12063.88萬元，而浦發銀行、上海三毛、上汽集團、國泰君安、城投控股、海通證券、強生控股、東方明珠、浦東金橋、申達股份等個股大單資金凈流入均超2000萬元。

投資機會方面，長城證券表示，梳理了上海市國資委系統管理的國企以及旗下上市公司的改革、資本運作，建議關注四類上市公司：1.具有整體上市預期類公司：上海電氣、云賽智聯、申能股份、金楓酒業、蘭生股份等；2.具有員工持股計劃類公司：上汽集團、華域汽車、上港集團、上海建工等；3.治理結構改善公司：飛樂音響、嘉寶集團、上海醫藥、錦江投資等；4.殼資源公司：氯堿化工、三愛富、ST中企等。

廣東國資三角度挖掘后市機會

9月9日，廣東省正式對外發布《關于深化國有企業改革的實施意見》(以下簡稱《意見》)。對此，東北證券表示，《意見》出臺表明廣東國改有望提速，廣東積極探索改革創新模式，包括淡馬錫模式、設立國有資本投資基金等，這些創新改革將成為市場關注的新出發點，廣東也有望接棒上海，成為國改新龍頭。

投資策略方面，東北證券表示，建議從整體上市相關的殼公司、國有資本投運公司和創新發展類國企等三角度挖掘廣東國資改革引發的后市機會，具體標的包括：沙河股份、深振業A、深深房A、廣百股份、通產麗星、東莞控股、廣州浪奇、廣東鴻圖、深紡織A、深深寶A等。

二級市場上，《證券日報》記者根據Wind統計顯示，在66只廣東國資概念股中，昨日股價表現跑贏大盤的個股有30只，其中，宏大爆破大漲6.25%，東江環保(4.93%)、*ST星湖(4.59%)、國星光電(3.83%)、中金嶺南(3.32%)、南玻A(2.68%)、沙河股份(2.59%)、通產麗星(2.44%)、白云機場(2.29%)、珠海港(2.11%)、特發信息(2.11%)和廣東鴻圖(2%)等個股漲幅也較為顯著。

資金流向方面，昨日板塊整體呈現大單資金凈流入態勢，累計吸金4.75億元。其中，中金嶺南大單資金凈流入居首，達到11643.32萬元，而東江環保(8305.06萬元)、珠江鋼琴(5565.59萬元)、南玻A(4865.2萬元)、特力A(2793.53萬元)、韶能股份(2741.81萬元)、宏大爆破(2612.82萬元)、中山公用(2506.71萬元)、國星光電(2291.69萬元)和廣日股份(2208.79萬元)等個股大單資金凈流入均超2000萬元。

江蘇國資寶色股份月內股價飆升近六成

《證券日報》記者根據Wind統計顯示，在59只江蘇國資概念股中，昨日股價表現跑贏大盤的個股有26只，其中，揚農化工、精華制藥、寶色股份、常熟銀行等4只個股實現漲停，無錫銀行、江山股份漲幅也均超5%，分別達到6.57%、5.63%。另外，南紡股份、井神股份、南京化纖、聯環藥業、江蘇舜天、匯鴻集團、亞星客車、江蘇銀行、創元科技、華泰證券、徐工機械、江蘇有線等個股漲幅也較為顯著。

資金流向方面，昨日板塊整體呈現大單資金凈流入態勢，累計吸金8.87億元。其中，常熟銀行、江蘇銀行、無錫銀行大單資金凈流入均在億元以上，分別為2.66億元、2.25億元、1.36億元，而華泰證券、徐工機械、揚農化工、江蘇有線、井神股份、精華制藥、匯鴻集團、江蘇舜天、連云港、南京化纖和南紡股份等11只概念股昨日也獲得超1000萬元的大單資金追捧。

從月內市場表現來看，上述個股中，寶色股份期間累計漲幅居首，達到59.51%，井神股份、南京港期間累計漲幅也均在10%以上，分別為12.83%、12.65%。

據悉，10月19日，江蘇省政府召開供給側改革第六場新聞發布會，專題發布省內國企改革相關情況。據介紹，江蘇大力推進國有資產資本化、證券化，下一步將利用好現有上市公司資源，推進競爭類企業實現整體上市；將在全省混合所有制企業中選擇10戶企業開展員工持股試點，并推廣試點經驗；“十三五”期間將完成改建或組建4戶至5戶省級國有資本投資公司和1戶國有資本運營公司，2018年年底前全面完成“僵尸企業”出清。

對此，分析人士指出，江蘇省屬國企目前資產證券化率不到15%，具有較大提升空間，相關國企有望陸續借助資本市場實現整體上市或圍繞上市公司進行并購整合。目前金陵飯店、江蘇舜天、弘業股份的總市值低于60億元，均處于競爭性行業。金陵飯店集團與鐘山賓館集團都屬于酒店餐飲行業，舜天集團與蘇豪集團、匯鴻集團在紡織服裝業務上有重合，同質化競爭較為嚴重，存在整合需求。

(張穎任小雨)